La plaza de Olavide, en la parte más antigua de Chamberí, es uno de sus puntos emblemáticos. Allí hubo un mercado al aire libre, que se cubrió en 1875 con dos crujías de hierro y cubierta de zinc trasladadas desde el antiguo mercado de la Cebada. En 1934 Javier Ferrero edificó un mercado octogonal, que lamentablemente fue volado en 1974. Hoy la plaza es una sucesión continua de terrazas en un muy bien resuelto ajardinamiento, tras la polémica de anteriores intentos fallidos.
La voladura del mercado de Olavide marcó un hito histórico en la vida de la plaza y del barrio. Parece ser que hubo mucha improvisación. Se comunicó la fecha a los vecinos con menos de 48 horas de anticipación, no se exigió el desalojo temporal de las viviendas y la única instrucción que recibieron fue de cerrar puertas y ventanas. Y hubo peligro real, pues a ultimísima hora se retiró parte del explosivo al considerar los bomberos que era exageradamente excesivo para la demolición