El desaparecido monasterio de San Martín fue fundado por monjes benedictinos cluniacenses que acompañaron a Alfonso VI en la conquista de Madrid a los árabes. Ya se tienen de él noticias desde 1126. Ocupaba la actual plaza de San Martín y las dos manzanas de casas entre las calles de Hileras y de San Martín en la bajada hacia Arenal. En los primeros tiempos estaba en descampado, y alrededor de él se formó un arrabal que constituyó el primer asentamiento de población fuera de las murallas medievales. La cerca construida en tiempo de los Reyes Católicos que encerró todos los arrabales extramuros, tenía una de sus puertas en la calle que por tal motivo se llama Postigo de San Martín